深圳券业共商发展之计 建设国际一流投行

深圳金融办及深圳证监局有关负责人表示，下一步，将加强行业扶持，研究制定促进金融科技发展的有关政策，努力建设国际一流投行，主动迎接资本市场对外开放的挑战。

深圳市证券业协会5月31日发布的数据显示，深圳证券业总资产、营业收入、净利润等多项指标位居全国首位，经纪和投行等核心业务在行业内长期领先，整体实力与京沪位列全国三甲。

其中，深圳证券公司2019年年末总资产为1.71万亿元，同比增长17.53%，全国占比为23.58%；实现营业收入842.02亿元，同比增长32.48%，全国占比为23.39%；实现净利润309.54亿元，同比增长45.74%，全国占比为25.91%，均居全国第一。

从行业发展格局来看，除中信证券、招商证券、国信证券等综合实力较强的大型证券公司外，深圳还拥有一批扎根本地资本市场的中小型证券公司，聚焦特色业务，与大型券商互为补充，已初步形成差异化的发展格局。

与会券业代表也客观提出当前券业发展存在的不足。与会人士表示，我国证券业总体规模和实力与高盛、摩根士丹利等国际先进投行相比，依然差距较大，服务资本市场的能力和水平亟需进一步提高。

近年来，深圳证券业发展势头有所放缓，自主创新活力不足，与深圳作为改革开放先行地的地位不尽相称。

与会公司提出，现阶段我国证券公司在金融体系中重要性不足，也还没有具国际领先地位的系统重要性公司。深圳作为粤港澳大湾区的核心引擎和中国特色社会主义先行示范区，毗邻香港澳门、市场机制灵活、创业氛围浓厚、科技产业发达，具有自身的核心优势，涌现出了华为、腾讯等知名高科技企业，也成长出招行、平安等优质金融机构。深圳证券业要抓住“双区”建设机遇，争取资本市场改革创新举措在深圳率先落地，努力打造具有国际竞争力的一流投资银行。

针对当前深圳券业发展存在的不足，与会公司建议，监管部门和地方政府应优化政策、放松管制、加强扶持，充分发挥深圳的市场化优势、科技优势，激发行业创新活力，推动深圳证券公司做大做强。

首先，要打破隐形“玻璃门”，减少窗口指导，以更充分的信息披露取代对经营风险的监管判断；提高监管容忍度，对风控能力较强的证券公司，探索放宽风险管理指标限制，允许其适当提高杠杆水平。

其次，支持跨境展业，适当放宽证券公司跨境资金流动外汇管制，放松境外子公司约束；丰富流动性管理工具，稳步增加衍生工具种类，增强资本市场流动性，支持证券行业在流动性紧张时获得稳定的低成本资金。

再次，完善创新机制，允许具备条件的券商先行先试，实现差异化发展，避免恶性竞争；提升专业人才吸引力，扩大个税返还、公共住房、子女教育等人才引进政策的覆盖面；提升行业扶持力度，优化证券公司补助补贴、办公用地等各类优惠政策。

另外，鼓励券商增厚资本，引导国资入股增资，吸收民营和境外资本，夯实资本基础；搭建服务实体经济平台，畅通信息渠道，引导深圳证券公司对接服务本地企业金融需求，探索政府与券商共同设立母基金服务地方经济。

对于上述建议，深圳市地方金融监管局有关负责人表示，金融业为深圳经济贡献巨大，深圳将为证券行业打造更加优质的营商环境，证券公司在深圳将会获得更多更好的发展机会。下一步将积极研究、吸纳与会公司提出的意见建议，加强行业扶持，研究制定促进金融科技发展的有关政策。

深圳证监局有关负责人表示，要全面客观分析行业面临的发展形势，积极作为、稳中求进，努力实现行业新的跨越。

如今，在深圳建设“双区”（粤港澳大湾区和中国特色社会主义先行示范区）及券业发展的历史机遇面前，深圳证券业将如何依托改革沃土、科技之城的核心优势，打造国际一流投行？

5月28日，深圳市证券业协会组织召开深圳证券业高质量发展座谈会。中信证券、招商证券、国信证券、安信证券、平安证券等深圳地区23家证券公司以及深圳证监局、深圳市地方金融监管局有关负责人与会献策，“改革创新、优化政策、放松管制、加强扶持、发挥市场化及科技优势”成为共识。

根据深圳证券业协会5月31日公布的《深圳证券公司2019年发展情况报告》，深圳券业各项指标总体上位居全国前列。

资产方面，截至2019年末，深圳证券公司总资产约1.71万亿元，同比增17.53%，在全国占比23.58%，扣除客户交易结算资金后的总资产1.42万亿元，均位列全国首位；净资本3291.88亿元，排名全国第二。

从经营情况看，2019年，深圳证券公司实现营收842.02亿元，增长32.48%，在全国占比23.39%；实现净利润309.54亿元，增长45.74%，在全国占比25.91%。两项均居全国第一。

头部券商方面，中信证券各项指标常年位居全国第一，国信证券、招商证券各项业务发展均衡，主要经营指标位列全国前十。安信证券、平安证券主要经营指标跻身全国前二十。

具体业务层面，2019年深圳证券公司经纪业务净收入195.53亿元，代理证券交易金额94.5万亿元；投资银行业务净收入122.47亿元；资产管理业务受托资金规模3.65万亿元。均居全国第一。

对深圳证券业的发展成就，在此次座谈会上，与会人士多表示认可。但同时也认识到，近年来，深圳证券业发展势头有所放缓，自主创新活力不足。这与深圳的地位不太相称，与高盛、摩根士丹利等国际先进投行相比，差距依然较大，服务资本市场的能力和水平亟须进一步提高。

“改革创新是实现证券业高质量发展的根本途径。”与会人士认为，深圳证券业要抓住“双区”建设机遇，争取资本市场改革创新举措在深圳率先落地，努力打造具有国际竞争力的一流投资银行。

监管方面，与会证券公司建议监管部门和地方政府优化政策、放松管制、加强扶持，充分发挥深圳的市场化优势、科技优势，激发行业创新活力，推动深圳证券公司做大做强。

“要打破隐形‘玻璃门’，减少窗口指导，以更充分的信息披露取代对经营风险的监管判断。提高监管容忍度，对风控能力较强的证券公司，探索放宽风险管理指标限制，允许其适当提高杠杆水平。”有与会人士建议。

如在政策支持方面，与会人士建议：应支持跨境展业，适当放宽对证券公司跨境资金流动的外汇管制；鼓励券商增厚资本，引导国资增资入股，吸收民营资本和境外资本，夯实发展基础；提升对专业人才的吸引力，扩大个税返还、公共住房、子女教育等人才引进政策的覆盖面；提升行业扶持力度，优化证券公司补助补贴、办公用地等各类优惠政策；搭建服务实体经济平台，畅通信息渠道，引导深圳证券公司对接服务本地企业金融需求，探索政府与券商共同设立母基金服务地方经济。

业务创新方面，与会人士建议丰富流动性管理工具，稳步增加衍生工具种类，增强资本市场流动性，支持证券行业在流动性紧张时获得稳定的低成本资金；完善创新机制，允许具备条件的券商先行先试，实现差异化发展，避免恶性竞争。

深圳证券业协会表示，深圳券商应利用“双区”优势，并力争在新设外资证券公司方面取得突破，推动更多证券公司探索跨境业务，加大对珠三角地区企业直接融资的服务力度。

深圳市地方金融监管局相关负责人在会上表示，下一步将积极研究、吸纳与会公司提出的意见建议，加强行业扶持，研究制定促进金融科技发展的有关政策，为证券行业打造更加优质的营商环境。

深圳证监局相关负责人表示，券业发展要在守住风险和合规底线，保持资本稳健，防止盲目扩张导致风险过度积累的基础上，勇于创新，把握“双区”建设机遇，积极参与资本市场重大改革，努力抢占创新发展先机，探索差异化发展路径，深耕细分领域、做出特色品牌。